涨价预期助推

本文原标题为:涨价预期助推 稀土股集体爆发

证券时报记者 钟恬

本周A股大盘缩量震荡,上证综指累计跌1.94%。市场资金近期开始轮番拉升热点板块,作为资源有色中的活跃板块,稀土板块一度爆发,稀土股全面跑赢大盘。其中五矿稀土、广晟有色本周累计涨幅更是超过10%。

虽然稀土股在周五有所调整,但市场分析认为,稀土股未来的动力主要看国家政策,如国家限制出口配额,实施新能源汽车补贴,打击黑稀土以及严格的环保政策等。

稀土股全面爆发

缅甸稀土全面封关将推动中重稀土价格上涨的预期,轻稀土价格企稳,叠加板块轮动效应,促使稀土股在本周一度大爆发。

5月16日稀土股几乎全线涨停,广晟有色、五矿稀土、盛和资源、北方稀土、厦门钨业、中科三环等均强势涨停,声势逼人。全周来看,五矿稀土、广晟有色分别累计涨15.37%和10.62%,盛和资源、北方稀土的周涨幅也均超过7%。

市场资金流入迹象明显。Wind数据显示,5月16日广晟有色、北方稀土获得融资客加仓,融资买入额均在2亿元以上,盛和资源、厦门钨业也有超过1亿元的融资买入额。嗅觉灵敏的游资自然不会缺席。五矿稀土获得中信建投证券杭州庆春路证券营业部、银河证券上海长宁区镇宁路证券营业部分别买入2600多万元,而卖方席位的卖出额不足1000万元。中科三环则得到一家机构的青睐,买入721万元,同时东方证券上海浦东新区银城中路证券营业部买入该股2297万元。

消息面上,5月15日起,云南腾冲与缅甸边境关口封关,禁止所有稀土业务相关产品进行出口贸易。百川资讯预计,关口封闭后不接受任何稀土相关产品的报关;并预计3个月内很难通关。海关数据显示2018年11月-2019年2月缅甸进口矿明显下滑,预计封关后国内供给将明显减少,持续推升中重稀土价格。

中信证券认为,短期来看,近期随着传统开工旺季的来临,企业已经积极补库,贸易商也加大收货力度,轻稀土价格或将企稳回暖。长期来看,随着BBA加速新能源汽车的产量占比提升,海外订单的增长将会给钕铁硼消费带来最大的增量信息,加之高端车型单车用量的提升,钕铁硼需求有望得到拉动,轻稀土价格有望获得支撑。

板块盈利或回升

今年以来,稀土板块总体表现也比较出色,成为有色行业中的活跃板块。其中广晟有色、五矿稀土今年以来累计涨幅分别为67.71%、59.62%。盛和资源、北方稀土累计涨幅也超过20%。

广晟有色是广东稀土集团旗下的上市公司,也是国内唯一一个以中重稀土为主业的上市公司。广东省是我国重要的中重稀土产地,而广晟有色是广东省仅有的少数几个拥有稀土采矿证的企业,是广东省唯一的稀土合法采矿人。公司2019年一季度实现净利润1925.17万元,同比增长4.48倍。

五矿稀土是中国六大稀土集团之一的中国五矿集团下属的上市公司平台,公司整体产能为每年12000吨。4月20日,公司发布2018年年度报告,去年全年实现营业收入9.25亿元,同比增长29.18%;归属于上市公司股东的净利润为1.02亿元,同比增长233.59%。

天风证券认为,虽然2019年一季度有色金属行业利润同比下滑,但稀土板块值得关注。2018年稀土价格底部震荡且考虑部分公司在2018年减值处理,其判断2019年板块盈利能力可能逐步回升。尽管以现价测算目前稀土公司平均估值较高,从历史板块上涨情况来看,弹性优先,其次看估值,最后看资源价值,测算稀土价格上涨50%以上情况下,平均估值有望回到23倍及以下水平。

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2019-05-17 17:54